Projet ARCHE · société à impact (protection animale)
Vue d'ensemble · la société (Projet ARCHE)
la société (Projet ARCHE) est une société à impact dans la protection animale, active depuis 13 ans, qui exploite deux plateformes complémentaires : la plateforme e-commerce (e-commerce solidaire B2C, modèle sans stock / dropshipping) et le SaaS de collecte (SaaS de collecte pour associations, commission de 10 à 20 % sur les montants collectés). La valeur du dossier tient à un actif d'audience exceptionnel (≈ 20 000 visiteurs/jour organiques, zéro publicité) et à une base de donateurs profonde, plus qu'à la rentabilité comptable actuelle — proche de l'équilibre, à retraiter.
785 K€
Chiffre d'affaires 2024-25
−11,6 % vs 2023-24 · clôture 30/06
≈ équilibre
EBE comptable
+31 K€ (23-24) → −19 K€ (24-25) · à retraiter (rém. gérant)
≈ 20 000 / jour
Visiteurs organiques
Zéro publicité · 21 000 emails donateurs actifs
250 — 600 K€
Fourchette de valorisation
Médiane ~400 K€ · driver = retraitement EBE (FEC) + valeur stratégique
Lecture en une page
Ce qui plaira au repreneur
- Audience organique massive et gratuite. ≈ 20 000 visiteurs/jour acquis sans aucune publicité — un actif SEO non reproductible, construit sur 13 ans.
- Base de donateurs profonde. 21 000 emails de donateurs actifs et 21 000 collectes documentées — un canal direct et réactivable.
- SaaS récurrent et scalable. le SaaS de collecte prélève 10 à 20 % des montants collectés sur 100+ associations — revenu récurrent, automatisé, à fort potentiel d'effet de levier.
- Modèle sans stock. E-commerce en dropshipping : peu de capital immobilisé, pas de risque d'invendus.
- Marque à mission. 13 ans d'historique dans la protection animale, fort capital sympathie, partenariats fournisseurs (Animonda, Equideos, Betz…).
- Cibles repreneurs synergiques claires. Acteur petfood, plateforme de don/caritatif, e-commerce animalier ou fonds à impact.
Les sujets à traiter en confiance
- EBE proche de zéro, négatif en 2024-25 (−19 K€). À retraiter : la réintégration de la rémunération du gérant peut ramener l'EBE en territoire positif. Certification via les FEC (présents en data room).
- Recul du chiffre d'affaires (−11,6 %). À expliquer (mix produits, saisonnalité, évolution du don en ligne) et à resituer face au potentiel de l'audience sous-monétisée.
- Dépendance au dirigeant. Équipe de 4 ETP : un accompagnement de transition sera attendu pour transférer la connaissance produit et les relations fournisseurs/associations.
- Structure de cession à arbitrer. Cession de 100 % des parts de la SARL, ou cession des actifs (sites + base donateurs + SaaS) — un repreneur digital préfère souvent les actifs.
- Monétisation de l'audience. 20 000 visiteurs/jour faiblement monétisés = la principale réserve de valeur, à présenter comme levier de croissance pour le repreneur.
Conduire ce rendez-vous
Analyse en 7 axes · performance reconstituée · retraitement de l'EBE · valorisation en 3 méthodes croisées (multiple d'EBE retraité, multiple de revenu, valeur stratégique d'audience) · typologie d'acquéreurs · conditions du mandat Alvo.
Analyse de la société · 7 axes
Méthode Alvo · 7 axes notés · score global 65/100 — solide sur l'actif digital, à structurer sur le plan financier. La force est dans l'audience et le SaaS ; le point d'attention est la rentabilité comptable (à retraiter) et la dépendance dirigeant.
Identité juridique
Société · la société (Projet ARCHE) (SARL)
- Forme : SARL · capital 5 000 €
- SIREN : [dévoilé post-NDA] · RCS Bretagne
- Activité : vente à distance sur catalogue spécialisé (e-commerce) + édition de plateforme de collecte (SaaS)
- Création : 2012 (13 ans) · clôture au 30 juin
- Siège : Bretagne
- Gérant : le dirigeant fondateur (fondateur)
Les deux plateformes & la structure de cession
- la plateforme e-commerce — e-commerce solidaire B2C, dropshipping (sans stock), CA ~681 K€
- le SaaS de collecte — SaaS de collecte pour associations, commission 10-20 %, CA ~105 K€, 100+ associations
- Opération : cession de 100 % des parts SARL ou cession d'actifs (sites + base donateurs + SaaS) — à arbitrer
- Accompagnement : transition dirigeant à cadrer (équipe 4 ETP)
Synthèse des 7 axes
| Axe | Score /100 | Lecture |
|---|---|---|
| 1. Marché & audience | 80 | 20 000 visiteurs/jour organiques · marque à mission 13 ans |
| 2. Financier | 45 | EBE proche de l'équilibre, négatif 24-25 · à retraiter (rém. gérant) |
| 3. Juridique & corporate | 70 | SARL claire, statuts à jour · K-bis en data room |
| 4. Actif digital & SaaS | 78 | SEO non reproductible, base donateurs, SaaS récurrent scalable |
| 5. Opérationnel & dirigeant | 55 | 4 ETP · dépendance dirigeant · accompagnement attendu |
| 6. Valorisation & méthodologie | — | Actif digital · 3 méthodes croisées (voir axe Valorisation) |
| 7. Risques & diligence | 60 | CA en recul · monétisation à développer · FEC à certifier |
| Score global | 65/100 | Actif digital fort, rentabilité à restructurer |
Détail axe par axe
Axe 1 · Marché & audience 80/100
Le cœur de valeur. ≈ 20 000 visiteurs par jour acquis en 100 % organique (SEO + notoriété), sans budget publicitaire. Marque à mission installée depuis 13 ans dans la protection animale, base de 21 000 emails de donateurs actifs et 21 000 collectes documentées. Cet actif d'audience est rare, défensif, et largement sous-monétisé aujourd'hui.
Axe 2 · Financier 45/100
CA 785 K€ en 2024-25 (−11,6 %), EBE comptable proche de zéro (+31 K€ en 23-24, −19 K€ en 24-25). La rentabilité réelle pour un repreneur doit être lue après retraitement de la rémunération du gérant — ce retraitement, à certifier via les FEC (en data room), est le principal levier de valorisation.
Axe 4 · Actif digital & SaaS 78/100
Deux actifs transférables : un e-commerce sans stock (dropshipping, peu de capital immobilisé) et un SaaS de collecte récurrent (le SaaS de collecte, 100+ associations, commission 10-20 %, automatisé et scalable). Le SaaS porte un multiple supérieur à l'e-commerce.
Axe 7 · Risques & diligence 60/100
À objectiver en audit : retraitement EBE certifié (FEC), explication du recul de CA, dépendance au dirigeant et plan de transition, conformité RGPD de la base donateurs, et potentiel de monétisation de l'audience.
Le dirigeant
Société portée par son fondateur-gérant. La transmission suppose un accompagnement pour transférer la connaissance produit, le SEO et les relations fournisseurs/associations.
Le dirigeant fondateur
Fondateur d'la société (Projet ARCHE) (2012). Pilote les deux plateformes (e-commerce solidaire + SaaS de collecte) et l'équipe de 4 ETP. Contact : [contact dévoilé post-NDA].
Transmission
- Accompagnement de transition à cadrer (SEO, produit, fournisseurs, associations).
- Documenter le carnet fournisseurs (Animonda, Equideos, Betz…) et les process de collecte.
- Clarifier la part de temps dirigeant réintégrable au retraitement EBE.
Performance financière
Chiffres issus de la synthèse cédant — à certifier via les FEC (3 exercices en data room). CA porté par deux moteurs : e-commerce B2C (~681 K€) et SaaS de collecte (~105 K€). EBE proche de l'équilibre, à retraiter.
Compte de résultat synthétique (K€)
| K€ | 2023-24 | 2024-25 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 888 | 785 |
| Évolution | — | −11,6 % |
| dont e-commerce (la plateforme e-commerce) | — | 681 |
| dont SaaS collecte (le SaaS de collecte) | — | 105 |
| EBE comptable | +31 | −19 |
| Effectif | 4 ETP | 4 ETP |
Évolution du chiffre d'affaires
Lecture honnête de la performance
Le recul du CA expliqué
Le CA passe de 888 à 785 K€ (−11,6 %). À documenter en audit (mix produits, saisonnalité du don en ligne). Le vrai sujet n'est pas le déclin mais la sous-monétisation d'une audience massive : 20 000 visiteurs/jour représentent un potentiel de croissance pour un repreneur qui sait activer le e-commerce et le don.
L'EBE à retraiter (le levier)
L'EBE comptable est proche de zéro (−19 K€ en 24-25). La réintégration de la rémunération du gérant peut le ramener en positif. Ce retraitement, certifié à partir des FEC de la data room, conditionne directement le plancher de valorisation.
Retraitement de la rentabilité — simulateur
Reconstituez en direct l'EBE réellement disponible pour un repreneur. Ajustez les hypothèses — chiffres préliminaires, à certifier sur les FEC (3 exercices en data room).
Hypothèses (modifiables)
Résultat live
EBE retraité estimé : 51 K€
Valeur d'entreprise (multiple d'EBE) : 204 K€
VE = EBE retraité × multiple. À croiser avec le multiple de revenu (B2C + SaaS) et la valeur stratégique d'audience — voir l'onglet Valorisation. Fourchette globale retenue : 250 000 — 600 000 €.
Bloc vigilance — données à certifier
Les hypothèses par défaut sont indicatives (synthèse cédant). La calibration certifiée sera produite après parsing des FEC 2022-23, 2023-24 et 2024-25 de la data room (réintégration réelle de la rémunération du gérant + charges non récurrentes identifiées ligne à ligne).
Valorisation
Trois méthodes croisées. Pour un actif digital à EBE proche de l'équilibre, la valeur se lit autant sur le revenu et l'actif d'audience que sur le multiple d'EBE. Fourchette retenue : 250 000 — 600 000 €.
Méthode 1 · Multiple d'EBE retraité
EBE retraité estimé ~30-50 K€ (à certifier FEC) × 3-5 (digital) → VE ~150-450 K€. Plancher tant que le retraitement n'est pas certifié.
Méthode 2 · Multiple de revenu actif digital
- E-commerce 681 K€ × 0,3-0,5 → 200-340 K€
- SaaS le SaaS de collecte 105 K€ × 1,5-3 (récurrent) → 160-315 K€
Méthode 3 · Valeur stratégique (audience & base)
Pour un acquéreur synergique, la valeur réelle = l'audience (20 000 visiteurs/jour organiques), la base de 21 000 donateurs actifs, la marque 13 ans et le SaaS récurrent. Ces actifs justifient le haut de fourchette pour un acteur petfood, une plateforme de don ou un e-commerce animalier capable de monétiser l'audience.
Fourchette retenue : 250 000 — 600 000 € · médiane ~400 K€
Plancher = EBE retraité prudent + e-commerce thin-margin. Haut = valeur stratégique (audience + SaaS récurrent) pour acquéreur synergique. Le retraitement EBE via FEC relève le plancher ; la monétisation de l'audience tire le haut.
Comparables marché
Référentiel de multiples sectoriels (e-commerce / SaaS / média digital). Les transactions nominatives sont produites par la compétence « transactions-comparables » à la calibration du mandat.
| Segment | Multiple | Base |
|---|---|---|
| E-commerce thin-margin / dropshipping | 0,2-0,5× | CA |
| SaaS B2B récurrent (petite échelle) | 1,5-3× | ARR |
| Média / audience à monétiser | valeur stratégique | par acquéreur synergique |
Pour une société digitale à EBE proche de zéro mais à forte audience, l'acquéreur raisonne en valeur d'actif et potentiel de monétisation, pas seulement en multiple de rentabilité. C'est ce qui justifie l'écart entre le plancher (multiple d'EBE) et le haut de fourchette (valeur stratégique).
Acquéreurs cibles
Typologie d'acquéreurs synergiques. Le pipeline nominatif (HOT · QUALIFIÉS · SIGNAUX) est produit par la cartographie acquéreurs Alvo une fois le mandat lancé.
Acteur petfood / animalier
Marque ou distributeur cherchant un canal d'acquisition direct et une audience qualifiée d'amoureux des animaux (cross-sell produits).
Plateforme de don / caritatif
Acteur du don en ligne intéressé par le SaaS le SaaS de collecte (100+ associations) et la base de 21 000 donateurs.
E-commerce / média digital
Opérateur capable de monétiser 20 000 visiteurs/jour (régie, affiliation, marketplace) sous-exploités aujourd'hui.
Fonds / repreneur à impact
Investisseur à mission ou repreneur individuel séduit par la marque, l'audience et le modèle sans stock.
Pipeline acquéreurs à activer
Dès la signature du mandat, Alvo lance un premier matching et présente un état chiffré et défendable du pipeline (HOT · QUALIFIÉS · SIGNAUX), jamais additionné, toujours détaillé par tier.
Mandat Alvo
Dossier ALVO-2026-ARCHE · palier ME. Accompagnement de cession structurant : certification financière, mise en marché ciblée acquéreurs synergiques, pilotage jusqu'au closing.
Ce que comprend l'accompagnement
- Certification financière : parsing des FEC + retraitement EBE certifié
- Mémorandum + teaser anonymisé
- Cartographie acquéreurs (petfood / don / e-commerce / impact)
- Pilotage NDA → dataroom → LOI → closing
Prochaines étapes
- Parser les 3 FEC (2022-23 → 2024-25) pour certifier le retraitement EBE
- Arbitrer la structure : cession de parts SARL vs cession d'actifs
- Documenter la monétisation de l'audience (argument de croissance)
- Cadrer l'accompagnement de transition dirigeant
Activer le mandat Project ARCHE
Fourchette de valeur 250 000 — 600 000 €. Dès la signature, Alvo lance la certification financière et la mise en marché ciblée.
Aurélien Queroy · Président, Alvo Market · Dossier confidentiel — diffusion interdite.